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大盘观点：上证指数上周三涨至半年线之上回落，之后连续3天在半年线附近做整理；深成指、创业板指数周一也来到半年线附近，也面临短线压力，预计大盘还会做整理稍息，但仍不会是顶。不过涨幅较大的品种现在要注意获利回吐，同时低位的品种会有补涨过程。

大盘观点（06/22）：三大指数均涨至半年线附近面临短线压力出现震荡加剧，但仍不会是顶，涨幅较大的品种出现获利回吐，同时低位的品种出现补涨过程。风光储应会有上行空间可以关注，也可以留意低位补涨品种如智能机器、半导体、数字货币、数字经济、元宇宙等，赛道品种大涨过后可能再回到老基建（工程咨询服务等）、房地产等。

大盘观点（06/23）：三大指数受到半年线压力出现回档，但目前还不会是顶。目前市场还处于板块轮动过程，涨幅较大的品种出现获利回吐，同时低位的品种出现补涨。风光储应会有上行空间，回落还可以关注；也可以留意低位补涨品种如智能机器、半导体、数字货币、数字经济、元宇宙等，赛道品种大涨过后可能再回到老基建（工程咨询服务等）、房地产、医药等板块。

大盘观点（06/24）：目前市场韧性十足，半年线位置稍息下，资金就按捺不住寂寞出手抢进。大盘还有上行空间，上证指数强压力在3500点附近。
汽车产业链、风光储目前是主打，也可以留意低位补涨品种如智能机器、半导体、数字货币、数字经济、元宇宙等，赛道品种大涨过后可能再回到老基建（工程咨询服务等）、房地产、医药等板块。

大盘观点（06/28）：目前市场让人感受到牛市氛围，热点板块持续时间长、涨幅大，不是牛市胜似牛市，持有汽车产业链、锂电池、风光储等板块的投资者获利丰厚，喜笑颜开。只有扎身热点才能有好的收获。

大盘观点（06/29）：央行行长表态说货币政策将继续从总量上发力以支持经济复苏，货币还会宽松是支持市场走强的一大动力。龙头个股动不动就翻倍，热点板块大面积长时间持续上涨，牛市氛围足足的。底部补涨板块还不少，如半导体、大消费、军工等，机会还多多。

大盘观点（06/30）：上证指数冲至500日大均线，震荡加大。不过行情仍不会结束。前期热点新能源、汽车产业链等大幅下跌，资金撤出明显，可以看做热点要发生大规模转换的迹象。昨天大基建、房地产逆市显强，后市新热点基本上就在它们身上，其中的领涨个股也应会出现翻倍走势。

大盘观点(07/01)：上证指数来到500日大均线一带，大均线一般都会有压力，加上涨幅较大的板块有获利回吐要求，因此短期大盘震荡会加大，热点板块也会发生切换。涨幅已大的新能源、汽车产业链等板块预计会有调整过程，而低位板块进行补涨。半导体、军工、大消费（食品饮料、酒类、家电、商业百货、餐饮旅游、影视传媒等）、医药、婴童概念、大基建、房地产等可以留意。

大盘观点（07/04）：重申重视核心资产回归
经济硬着陆的风险没有了，经济政策和疫情防控更积极，因此投资思路不再是避险，而是要找收益，找资产。

大盘观点(07/05)：中报行情启动 布局“业绩预增”正当时
中报业绩成为近期市场投资主线之一，不少上市公司发布业绩预增公告后，股价应声大涨。分析人士表示，未来一段时间，A股将进入中报业绩预告密集披露期，市场有望围绕业绩主线展开结构性行情，新能源、高端制造、医药、资源品等值得关注。

大盘观点（07/06）：A股整体呈现稳步抬升
5月以来，经济与货币政策、疫情防控以及监管政策都出现积极信号。个人养老金投资公募基金征求意见，以及ETF 纳入互联互通，长期增量资金有望入市。当前A股估值处在偏低水平，基本面向上改善，经济预期好转，加之投资者对风险的认识和担忧下降，A股仍处在可为期。两大投资主题有望继续走出超额，一类是存量经济下竞争优势扩大，并且股价已经历充分调整的核心资产股票；另一类则是转型背景下新能源、数字经济、自主可控等科技新经济成长股。

大盘观点（07/08）：市场的交易逻辑正在从流动性逻辑开始逐渐转向复苏预期的交易逻辑，我们维持在震荡中实现中枢上移的后市判断。进入7月，业绩验证窗口期临近，强业绩主线是市场结构性配置的首选。

大盘观点（07/11）：大环境下，A股有望持续演绎独立行情。机械设备、交运设备、汽车和家电等中下游设备制造行业盈利有望迎来改善，与居民消费相关度较高的食品饮料、家具以及行业周期底部回升的畜牧养殖业行业景气度亦将逐步走高。

大盘观点（07/12）：6月金融数据超出预期，为进一步降低实体经济融资成本，下半年LPR报价或存在下调空间。后续，我们预计A股由快速上涨将转为震荡分化，A指向上有天花板，向下有支撑位。

大盘观点（07/13）：考虑到A股市场连续反弹两个月、已经累积一定的反弹幅度、个股涨幅更大，而后续反弹的持续性则需要看到资金层面更明显的改善、疫情防控更实质的改善、增长预期更实质性的修复、海外市场逐步平稳，否则市场态势可能会从此前的单边上涨走向双向波动。

大盘观点（07/14）：市场行情步入关键时间窗口，今年中报季是近年来宏观经济数据最弱并且上市公司业绩分化最大的时期，三因素共同导致短期市场波动加大；整体而言，我们预计行情节奏趋缓，围绕成长制造、医药和消费轮动重估，建议继续均衡配置。

大盘观点（07/15）：在全球寻求传统石化能源代替的背景下，风电、光伏、新能源等科技制造类行业长期增长空间加大，而近期的政策的支持叠加俄乌冲突背景下实际需求的旺盛有望推动相应企 业的利润增长，电力设备领域值得重点关注。

大盘观点（07/18）：上周指数继续调整，投资者关注地产舆情事件，配置进一步调向景气成长行业。6月出口、工业、服务业、消费、投资等经济数据持续改善，宏观经济修复短期难证伪，Q3预计信用持续改善、盈利触底回升。流动性最充裕时刻或将过去，目前面临国内通胀抬头、海外收紧双重压力，央行OMO缩量叠加资金价格降幅趋缓可能是信号。

大盘观点（07/19）：近期市场担忧的疫情反复与地产舆情等事件，一方面，其本质并非无法预料的新鲜事，另一方面，如我们近期强调，经济快速爬坑后，不宜轻视后续困难与挑战，不宜轻言“全面牛”，“蓝筹牛”，需耐心等待基本面跟上，同时我们依然相信基本面最坏时刻已过去。

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大盘观点（07/20）：上周开始，疫情再次反复拨动市场敏感的神经，A股逐渐震荡走弱，消费上行趋势被打断，医药热度抬头；政策端，猪价受前期政策影响快速上涨带来一波联动行情，带来一定的CPI上行压力，货币政策持续放松受限。我们建议重点关注和布局盈利能力强、具有较优防御能力及估值修复空间的大盘价值股和行业龙头，同时，随着中报预期的逐渐明朗，持续关注高成长的新能源和军工等板块。

大盘观点(07/21)：两市指数经长时间反弹后，近期虽有调整，但调整力度较为温和，且形态上也未出现有较大杀伤力的调整K线，短期横盘震荡稳固，以时间换空间，不排除后市有新一波主升行情出现。操作上，近期两市指数围绕当前点位上下震荡，短期有望搭建横盘平台，继续消化去年上方的套牢盘，以及稳固当前的筹码结构，为下一波行情蓄势，可继续观察市场热点跟随做多。策略上可继续轻指数重个股，重点关注新能源车、光伏等趋势赛道板块核心个股的低吸机会。

大盘观点（07/22）：当前，大盘持续保持高位震荡走势，内外多因素的扰动下，市场在等待业绩、政策、美联储加息等诸多预期的尘埃落定，在此情况下，机构仍将加快调仓速度，资金也难以形成合力，各自为战。短期大盘盘中还有回调要求，但成交量重新过万亿，量能有所释放，周三缺口回补，消除了后市隐患，短线进一步回调空间有限，技术上有望绕半年线蓄势整理。

大盘观点(07/25)：近期，航空航天板块迎来密集事件刺激，包括问天实验舱成功发射、歼-35隐形战斗机舰载版（FC-31）高清照片首次在网上“曝光”、中国商飞宣布C919六架试飞机完成全部试飞任务等。潜在事件方面，包括八一建军节临近更多新型先进装备亮相、美国国会众议院议长佩洛西计划8月访台引发台海局势紧张、C919获得中国民航局型号合格证并正式交付商用等。总体看，航空航天作为军工板块的重要分支在密集事件刺激下，值得重点关注。

大盘观点(07/26)：两大投资主题有望继续走出超额，第一类是转型背景下新能源、数字经济、自主可控等科技新经济成长股；第二类要重视中期角度存量经济下竞争优势扩大，并且股价已充分调整的赛道龙头股。推荐：1)高景气成长：电动车/光伏/风电/军工/计算机信创/数字产业；2)消费医药等赛道龙头股：白酒/酒店/生猪/医疗设备/消费医疗/CDMO。

大盘观点(07/27)：6月以来，全国多地开启“炙烤”模式，涉及地区进一步扩大。在高温影响下，空调、冰箱等家用电器销售火爆，用电量也大幅上升。白色家电行业与电力行业迎来利好。种植板块饱受高温考验。

大盘观点(07/28)：近期市场整体处于震荡，行业之间盈利预期的分化拉大，与经济周期高度关联的价值类板块在短期内难以出现系统性的预期改善。随着全球经济衰退预期加剧，大宗商品价格或将持续下行，叠加下半年上游企业扩产逐步释放，景气度或有所下滑。未来可关注有盈利反转预期的光伏、风电等景气赛道下游企业，也可关注依旧保持景气度上行的智能汽车板块，以及处于估值底部且对集采逐渐脱敏的医药等相关板块。

大盘观点(07/29)：短期市场受到经济回暖减退和中报业绩扰动，出现周级别波动，海外市场大宗商品等风险资产波动明显加大，内外因素交织对市场风险偏好产生影响。伴随22Q2企业盈利触底，下半年国内经济大概率稳步回升，伴随消费刺激政策的出台和“稳增长”具体举措的落地，新基建(风电、光伏、数字经济)与消费赛道的乳液、白酒、新能源汽车有较为确定的拉升空间。

大盘观点（08/01）：8月份将进入中报密集披露期。历年“八一”建军节前后，国防军工板块都会有所表现；8月份也是房产销售淡季，与之相关的行业板块市场表现也较为一般。目前资金也多处于观望状态。从经济周期视角出发，当下基本面各项指标符合复苏阶段的特征，先行指标上行顺畅；展望基本面及政策，三季度毋庸置疑是全年经济增长最为关注的“窗口期”，8-9月的经济表现尤为重要。可关注国防军工，电力设备、机械设备、电子、汽车等行业。