吐槽 下Structured investment理财产品
Normy • • 168 次浏览银行选了4个股票， 在11个月的合约期间，每个月设一个观察日，哪个股票价格高于合约开始时的价格的98%就被踢出， 到最后一个观察日没被踢出的股票有其中一个价格低于合约开始时股票价格的66%，所有投资的金额将用来买跌幅最大的股票。如果最后一个观察日，所有在观察股票价格高于合约开始价格66%，本金返还投资者。合约期间内如果4个股票全部被踢出，合约提前终止。合约存续期间，投资者每月获得固定年化收益8%。
总结就是，收益固定8%，本金亏损要么0，要么是-34%～-100%。
里面包含了阿里巴巴股价是230，买的话现在是血亏。
Ticker Indicative Spot Knock Out Knock In Put Strike
CRM UN 223.7600 219.2848 148.1739 223.7600
QCOM UQ 137.4300 134.6814 91.0061 137.4300
AMD UQ 78.5500 76.9790 52.0158 78.5500
BABA UN 230.7100 226.0958 152.7762 230.7100
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#1
呵呵equity linked notes这种东西就是标准的
你看上别人的收益，
别人看上的是你的本金的。 -
#2
本金是到最后一个观察日之后再买入？
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Normy 楼主#3
是的最后一个观察日，全部资金买跌幅最大的那个。当然如果全部股票跌幅都在36%以内，本金全部返还。
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#4
这都是什么垃圾玩意搞得花里胡哨的，简简单单就买QQQ和spy不就行了，长期来看，收益率秒杀这些牛鬼蛇神。
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#5
Re这种ELN/FCN也不能说一无是处，市场正常的时候还是有个固定收益的，市场下跌的时候，可以以更低的价格买入股票，和卖put的逻辑类似，只不过这个要先出本金。但最主要的是做这个之前得知道做的是什么，风险是什么。如果压根就不想碰股票，股票跌了一半也根本没兴趣抄底，那可能是投资前被忽悠了。
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#6
这个听着有点像多年前外资银行在国内的杀猪盘叫做accumulator， I kill you later。
其实，投资很简单，定期买点美股大盘，长期来看，跑赢绝大多数基金经理。要进一步玩玩，学一学option，这就足够了。一上来就被忽悠买这种结构性产品，规则复杂到普通人难以看懂，这就是银行给客户下的套。 -
#7
感觉是他卖put，你花钱兜底期间给你8%回报。
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#8
也就是它卖了四个跌34%的put，如果都没跌破，它赚卖put的钱，给你分你本金8%的小利。 如果跌破了，拿你钱去兜底买入。
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#9
楼主买了多少？上次银行跟我介绍类似产品的时候是至少要投资200k我没买
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Normy 楼主#10
用合约开始的价格买用原先高位的价格买，不是合约结束的价格买，所以不是抄底哦。
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Normy 楼主#11
类似我香港的朋友也是这么说的
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#12
你这四个相关性比较高你要是不贪心
选择相关性低的
中国私隐还可以保底。
个人觉得 这个是系统工具。。。 -
#13
这个就是limited upstde(8%)unlimited downside.
股市上升的时候，只能眼巴巴看着股票升，自己赚8%。
股市跌的时候，任何一个跌，都要硬吃。 -
#14
这其实相当于把钱交给别人进赌场赢了分给你一部分，还有上限，输了你兜底。
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Normy 楼主#15
这个比喻挺形象其实我一直好奇银行是怎么操作来保证自己收益的。
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#16
equity linked notes其实就是利用波动率挤出收益。你可以选你自己要的标的，设计自己的knock in. knock out level. 期限。让银行去市场标价。这个银行赚的spread 其实不多。有时候只有0.2%而已。用的好在短期市场不涨甚至阴跌的时候可以有不错的回报。美金每个notes一般20万，港股的话200万港币。
现在的行情要保守点的话可以用。别现在固收好。 -
#17
要从波动率挤出收益的话，那还不如考虑QYLD这种持有QQQ，然后不停的卖call，股息率有12%，扣掉30%的红利税，也有超过8%。
投入也没有必要一次那么大，可以持续补仓。 -
#18
也可以但structure notes 没有股息税收（30%好多税），所以美国人不能买。挺适合亚洲人投资。
同理，做QQq 的equity linked notes的话，也加入了put 的作用。如果到期没有跌破strike level 比如90%（可以自己选），你本金是全部拿回的，还有coupon 收益。但每月如果knock out. 那就只赚了一个月利息。其实就是牺牲大涨，保护一定的跌幅，获取收益。
我之前很抵触结构性产品，但后来发现你要自己去买这些put call 什么的，去模拟他们的structure notes, 并不划算，而且复杂，不可能的。而且你的rm 靠谱的话，是会让所有有兴趣银行做pricing. 你可以选更好的，每个银行的风险敞口，计算模式都不一样，有时会有惊喜。
但因为单个notes 金额比较大，不太适合散户。 有些Notes 是银行某一时间统一分销的，最低额可以是1万起，但往往pricing 给很差，里面也不一定是你要买的股票。